标题：外汇理财的18种可操作方案

　　假如你手中有一定量的外汇资金，你该怎样进行保值、增值呢？你可能很容易想到把外汇存到银行里，或存活期或存定期，获取固定的存款利息。应当说，这是一种简单的外汇理财，但这种理财方案收益率较低，同时也难以确保你手中的外汇真正能保值、增值。因为汇率变化给你带来的贬值损失可能会大于你的存款利息收入。在此，笔者介绍一些目前国内商业银行能够操作的外汇理财方案，供投资者参考：

　　方案一：“阶梯跳跃式”汇率挂钩存款。客户与银行确定一个汇率区间，若存期内市场汇率未触及过该区间上下限，则客户获得较高的收益率(利息)，否则取得较低的保底收益率(利息)。这种结构性存款，在保证资金安全的前提下，有保底收益率和最高收益率之分，适合短期一年内的结构性存款。有的银行把它叫做“汇率触发型存款”。如：3个月欧元/美元汇率触发型存款，期限3个月，汇率上下限1.1750－1.1150，如果存期内欧元/美元汇率一直位于1.1750－1.1150之间，则执行约定的高利率，如果存期内任意一天的欧元/美元汇率超出1.1750－1.1150，则执行约定的低利率，计息方式为到期日随本金一次性支付，利息＝“本金×利率×实际天数/360”。

　　方案二：线性收益汇率挂钩性存款。客户与银行协定一个执行汇率和敲出汇率，按照到期时的市场汇率计算客户的最终收益率(利率)。这种结构性存款，在保证资金安全的前提下，有保底收益率和最高收益率之分，适合短期一年内的结构性存款。

　　方案三：汇率区间累积增值存款。如6个月美元/日元汇率区间累积增值存款。存期6个月，汇率上下限为96.65－92.15，利率＝2.1%×区间天数/总天数；区间天数为存款期间美元/日元汇率位于汇率上下限之间的天数，若逢星期六、星期日或其他非伦敦工作日，则该日的美元/日元汇率被定义为紧接该日的前一个伦敦工作日的美元/日元汇率；利息支付方式为到期日随本金一次性支付。

　　方案四：两得货币存款(dual deposit)。客户在银行存入一笔外汇定期存款(USD or HKD)，同时选择一种挂钩货币，向银行出让一个外汇期权(将到期提取本金货币的选择权交给银行)，从而在获得税后存款利息外，还可获得银行支付的期权费，实现利息和期权费收入的双重收益。在操作中，银行会根据客户所选择的那组货币报出一个协定汇率，如果期权到期日挂钩货币的即期汇率不低于协定汇率，客户的存款本息将以存款货币收回；如果到期日挂钩货币的即期汇率低于协定汇率，客户的存款本息将按协定汇率折成挂钩货币收回。

　　方案五：人民币汇率挂钩存款。如果客户预测将来人民币贬值不超过1USD=6.84RMB的汇率水平，可以和银行签订“与人民币汇率挂钩的结构性存款协议”，则若存期内市场变化在1美元兑换6.84元人民币以内，客户得到高于市场利率的收益率(较高的利率)；如果市场变化到1美元兑换6.84人民币以上，客户的本金将按当时的人民币汇率折算支付。

　　方案六：目标收益提前终止型存款。如5年期目标收益提前终止型存款。存期5年，约定存款期内最高收益率，如果期间的总收益达到或超过约定的最高利率，则存款提前终止，银行偿还本息。

　　方案七：逆浮动利率结构性存款。如逆浮动利率美元存款，每半年结息一次。银行有权在每半年行使一次提前终止存款的权利(浮动利率但收益封顶的结构性存款)。该产品100%保本，有优于市场利率的收益机会，但存款者的收益将随LIBOR的上升而递减。

　　方案八：浮动利率但收益封顶型结构性存款。存款期限5年，利率为浮动利率，每半年结息一次，利率为6个月LIBOR加0.75%，约定封顶利率，如果5年内6个月LIBOR上涨超过约定利率，存款人也只能拿到约定的收益。该存款银行在满一年后有提前终止的权利。该产品100%保本，有优于市场利率的收益机会，但如果5年内LIBOR上涨超过约定利率，存款者将损失超出部分的收益。

　　方案九：利率封顶渐进型存款。也称“递增封顶浮动利率存款”。如3年期递增封顶浮动利率存款，存期3年，约定每一年的封顶利率，如果3个月LIBOR＋0.6%不大于相应年份的利率上限，则执行3个月LIBOR＋0.6%，反之，则执行封顶利率。

　　方案十：可提前终止结构性存款。如存款期限两年，票面利率约定固定利率，每年付息一次，银行有权在存款期限满一年时提前终止该笔存款。该产品100%保本，有第一年高息保证，但若一年期满时利率上涨较大，银行决定不终止该笔存款，则客户将面临市场利率与结构性存款利率的差额损失。

　　方案十一：收益递增型结构性存款。如2年期收益递增型结构性存款，存款期限2年，约定第一季度的票面利率，以后每季增加0.25%，按季付息，银行有权在存款第一个季度结息时提前终止该笔存款。

　　方案十二：利率区间累积增值存款。该产品与LIBOR利率区间挂钩，存款期限x年，每季度结息一次，每一年存款利率都按约定期限LIBOR在某一约定区间的天数计息，如果LIBOR利率超过约定的利率区间，该日不计息。这种结构性存款，本金无风险，比较适合国内成熟性客户安排长期结构性存款。

　　方案十三：与美国国债挂钩的结构性存款。客户选定存款期限和美国30年期国债收益率区间，到期时，如果美国国债收益率在协定区间内，则客户可以得到最高收益率(最高利率)；如果美国国债收益率超出协定区间，则客户可得到最低收益率(保本利率)。这种结构性存款，本金无风险，比较适合国内成熟性客户安排长期结构性存款。

　　方案十四：国债货币两得存款。客户可以选择与指定债券相连系的结构性存款，在到期日，如果指定债券价格低于协议价格，银行偿还客户本金将会被以协议价格支付指定债券。这种结构性存款，适用于国内持有外币债券的客户。

　　方案十五：与股票指数挂钩的结构性存款。这是银行为国内客户推出的新型金融产品，和美国股票指数相联系，如道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标准普耳指数，存款收益率随美国股票指数的变动而变动。

　　方案十六：稳健型受托理财方案：是商业银行接受客户委托，按照适当的投资组合方式帮助客户进行外汇理财，在这种投资组合方案中，风险大的金融产品所占比重较小，风险小的金融产品所占比重较大，体现收益与风险的合理匹配。如招商银行推出的“一年期稳健型理财计划”，在这种投资组合中，债券市场产品不高于40%，保持约5%的现金，其他为货币市场和外汇市场产品。

　　方案十七：成长型受托理财方案。是商业银行接受客户委托，按照适当的投资组合方式帮助客户进行外汇理财，在这种投资组合方案中，风险大的金融产品所占比重较高，风险小的金融产品所占比重较小，体现收益与风险的合理匹配。

　　方案十八：进取型受托理财方案。是商业银行接受客户委托，按照适当的投资组合方式帮助客户进行外汇理财，在这种投资组合中，银行进一步细分产品组合的形式和内容，以满足不同风险偏好的投资者的需要。

　　以上外汇理财方案，是目前国内商业银行推出的主要外汇理财产品，除此之外，投资者还可以通过炒作B股、买卖外汇进行保值、增值。在实际操作过程中，上述理财产品涉及的币种、期限、汇率、利率和挂钩对象等是可以变化的，不同时期、不同银行提供的报价也是有差别的，投资者最好接受商业银行外汇理财师的咨询服务，在理财顾问的帮助下，选择适合自身目标收益和风险承受能力的理财产品。

　　你可能很容易想到把外汇存到银行里，或存活期或存定期，获取固定的存款利息。应当说，这是一种简单的外汇理财，但这种理财方案收益率较低，同时也难以确保你手中的外汇真正能保值、增值。