每经实习记者 蔡颖 发自北京
在短期内，业内普遍认为提高存款准备金率仍将成为央行的首选政策工具，但加息始终是笼罩在市场上空的乌云。
“加息预期强烈，如果发放长期产品而收益又到不了一定程度，就会没有市场。”建行某理财分析师告诉记者，短期理财产品已占据市场的大半壁江山。另外，澳元理财产品成为新宠。
产品短期化趋势增强
近日，银行个人理财产品发行市场的短期化趋势进一步明显。普益金融研究机构提供的数据显示，上周共发行171款个人理财产品，而管理期限在1年以上的产品仅发行4款，占比为2.34%；6个月期以内产品占比将近50%。
目前，我国金融机构的存款准备金率高达16.5％，距离最高纪录17.5％只有一步之遥。野村证券中国首席经济学家孙明春预计，中国央行或许到二季度就会启动2010年首次加息。在强烈的加息预期下，理财产品市场对待收益更显谨慎。
《每日经济新闻》记者走访了建行、工行、招行和光大银行，在这些银行的售理财产品公告中发现，期限超过1年的理财产品极少。光大银行某理财专员称，近期推出的理财产品最长期限为三个月，短期理财产品的收益率相对来说较高。
同样，建行推出的理财产品也是以半年以内的为主，建行CFP国际金融理财师张君分析称：“中长期的产品要保证一定的利率，高利率产品目前通过银行发的渠道比较少，比如信托贷款类，因为某种原因，从整个银行来看利润太少，所以银行会对其减少发放量。”
对于部分银行已经停发长期理财产品的现象，普益金融研究所研究员孙瑞琪认为，主要原因还是基于对央行可能会于年内加息的判断，避免管理期限的过长导致的收益损失。投资者可根据自身情况，尽量购买期限在6个月以内的产品，如有长期限产品的需求，也尽量选择设置有“随息而动”条款的产品。
理财产品利率预计走高
近期两次存款准备金率的上调，以及《个人贷款管理暂行办法》与《流动资金贷款管理暂行办法》等规章的发布，均暗示了管理层对信贷均衡投放与信贷风险的管理力度，一定程度上收紧了流动性。
“随着加息预期加强或央行对利率工具的正式使用，信贷类、债券与货币市场类人民币理财产品的收益率将会同步提高。”孙瑞琪认为。
和存款利率相比，理财产品整体利率偏高，预计未来半年到一年的产品利率会进一步走高。张君表示，这主要是满足市场流动性的需要，长期理财产品利率已经达到了一定的高度，未来上升空间不大，而中期产品，特别是一年期产品竞争将会比较激烈。
对不同投资者人群的理财规划，中国国际经济关系学会常务理事谭雅玲认为，中端的理财客户需要克服盲目投资的单一观念，而低端客户应该报以保本、求稳的平和心态。投资者在关注利率的同时，也需关注具体产品背后的有利点和风险点，全面的评估有好处。
澳元产品有“升”机
招商银行北京分行营业部某理财专员告诉 《每日经济新闻》记者，目前在外汇理财产品中，澳元理财产品在增多。
一般而言，外汇理财产品挂钩方式分为与利率正向、反向挂钩。利率浮动型产品只有利率落在利率区间时才能享受较高的收益，如果当日利率超过观察区间，银行当日按最低收益支付或不计收益，如果投资者购买期间内，利率经常突破观察区间的话，将直接影响客户收益。因此，专家建议，投资者应尽量选择观察区间较大的理财产品。
澳大利亚央行5个月来四次加息，目前其一年期基准利率已高达4％，近期澳元走势被普遍看好。澳大利亚是大宗商品的主产区，比如铁矿石产量较大，别的国家要买铁矿石，就需要买入澳元，加上经济复苏，各国的需求走强，所以澳元将进一步升值。因此，挂钩澳元的收益会比较高。其他外汇理财产品方面，英镑和美元利率相对较低，走势趋于平稳。
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