2025年以来，伴随黄金市场热度持续攀升，各类以“黄金投资”为名的非法金融活动呈高发多发态势，不仅严重扰乱金融市场正常秩序，更对群众财产安全造成直接侵害。近期，大同、随州、柳州、高安等地负责防范和打击非法金融活动的相关部门，先后发布针对性风险提示，系统拆解黄金领域非法骗局的运作套路，明确合法黄金投资的路径边界，并畅通举报渠道，为公众守护个人财产安全构筑坚实防线。
从监管部门发布的风险提示内容来看，当前黄金经营领域的非法金融活动主要聚焦三类模式，均以“保本高收益”为核心诱饵，具有较强隐蔽性与迷惑性。其中，“黄金托管”骗局较为常见，部分黄金珠宝门店以“存金生息”、“保本炒金”为宣传噱头，诱导消费者购买黄金后不提取实物，转而签订收购、委托等相关合同，由门店提供“代为保管”服务并承诺高额收益——其宣称的年化收益率显著高于银行同期利率，部分还约定到期可续签或退还金条。对此，监管部门明确指出，此类黄金珠宝门店普遍不具备合法黄金托管资质，所谓“托管服务”实质是非法集资的幌子，一旦门店资金链断裂，投资者将面临本金无法收回的风险。
另一类常见骗局为“租赁返利”模式，部分黄金珠宝公司诱导消费者购买黄金后不提取实物，转而与该公司关联的租赁业务公司签订租赁合同，约定定期获取固定租金回报。风险提示着重强调，此类模式中并无真实黄金交易行为，租赁公司仅通过“借新还旧”的方式，用新投资者注入的资金兑付旧投资者的收益，本质属于典型的“庞氏骗局”，资金运转缺乏可持续性，最终必然导致骗局崩盘。此外，“虚拟投资”骗局同样需高度警惕，不法分子通过搭建虚假黄金交易平台、伪造黄金投资产品，以“高回报、稳赚不赔”为话术吸引投资者，完全违背黄金市场正常收益规律；他们通过后台操控交易数据制造“盈利假象”，诱导投资者追加资金，待骗取足额资金后便卷款跑路，而投资者仅持有电子合同或线上交易凭证，后续损失往往难以追回。
为有效引导公众规避风险、明晰合法投资边界，监管部门在风险提示中明确四项核心要点，统一黄金投资合法标准，厘清黄金资产管理业务的合规边界。首先需认准持牌经营机构，排除非资质主体，根据中国人民银行《关于黄金资产管理业务有关事项的通知》（银办发〔2018〕215号）规定，黄金资产管理业务仅限银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构及金融资产投资公司开展，监管部门强调，各类黄金珠宝公司不具备此类业务资质，不得发起设立黄金资产管理产品，其相关“理财”、“托管”宣传均属违法行为。其次，针对涉及实物黄金的资产管理产品，托管登记服务资质需严格核查，此类服务仅限金融机构和国家批准的黄金交易场所提供，黄金珠宝公司及所谓“第三方托管公司”无合法托管资质，其宣称的“黄金托管”实为非法集资工具，投资者需主动核查托管机构资质，避免陷入骗局。
在投资渠道选择上，监管部门共同明确国内合法黄金投资渠道仅四类，可覆盖不同投资者需求，其余渠道多暗藏风险：一是在正规金店或银行购买实物黄金；二是在银行购买黄金积存产品，可根据需求择机提取实物或实现变现；三是通过证券账户或银行购买黄金ETF（黄金交易型开放式指数基金）；四是通过期货公司等正规渠道购买黄金期货合约。值得注意的是，“天上不会掉馅饼”是风险提示传递的核心警示，监管部门着重强调，非法金融活动所承诺的“保本保收益”、“稳赚不赔”均为欺诈话术，其宣称的高额利息多来源于新投资者注入的资金，而非正当经营收益，一旦资金链断裂，不仅利息无法兑付，投资者本金也难以追回。
高安市在风险提示中披露的“青岛金某金行非法集资案”，为公众敲响了深刻警钟。该案中，犯罪嫌疑人在2015年至2022年间，以“黄金延期交付”为幌子，诱导1600余名投资者选择“返本收息”模式，非法吸收资金达4亿余元，其中90%的资金被用于“拆东补西”兑付前期投资者收益，最终造成投资者损失超2亿余元。2024年9月，青岛市中级人民法院对该案作出判决，以集资诈骗罪、洗钱罪判处主犯无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，从犯被判处16年有期徒刑并处罚金330万元。此案清晰传递出明确的法律底线：根据《防范和处置非法集资条例》规定，国家禁止任何形式的非法集资，参与非法集资造成的损失，由集资参与人自行承担；涉及非法集资的相关犯罪行为，将依法受到严厉惩处。
在当前黄金投资热度下，监管部门呼吁广大市民进一步增强理性投资意识，对“高息返利”“保本炒金”等各类诱惑保持高度警惕，主动选择合法合规渠道参与黄金投资，共同维护金融市场安全与个人财产安全。