我们用企业购买非上市私募债券的案例来解释，这类金融资产的
公允价值无法通过活跃市场报价获取，需用不可观察数据的估值技术确定，符合准则里“公允价值以其他方式确定”的情形。
案例背景
某制造企业 2025 年 1 月 1 日购入一笔非上市私募公司债券，作为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
1. 企业实际支付的交易价格（含相关税费）：105 万元
2. 公允价值确定方式：采用
现金流折现模型估值，输入参数包含不可观察的企业自身信用风险调整系数（非公开市场数据），算出公允价值为 100 万元
3. 差额：5 万元（公允价值 100 万 - 交易价格 105 万 = -5 万），按准则需递延处理，而非直接确认为当期损益
准则应用与会计处理
1. 初始确认时：递延差额
这笔 5 万元的差额，计入“其他综合收益—递延公允价值差额”科目，不影响当期利润。
会计分录：
借：其他债权投资——成本 100 万元
其他综合收益——递延公允价值差额 5 万元
贷：银行存款 105 万元
2. 后续期间：根据因素变动确认利得/损失
该债券的估值模型核心参数是发行方的信用评级（不可观察输入值）。2025 年末，发行方信用评级从 BBB 提升至 AA，对应估值模型中信用风险调整系数下降，重新测算债券公允价值变为 110 万元。
- 第一步：分析公允价值变动的驱动因素，其中 3 万元的变动是信用评级提升导致，与初始递延差额的驱动因素（信用风险）一致；剩余 7 万元是市场利率变动导致。
- 第二步：将与驱动因素一致的 3 万元，从递延差额转入当期损益，剩余递延差额 2 万元继续留存。
会计分录（仅体现递延差额结转）：
借：投资收益 3 万元
贷：其他综合收益——递延公允价值差额 3 万元
核心逻辑:
当公允价值依赖不可观察数据（如自定义估值参数）时，初始差额可能是估值假设偏差导致，而非真实利得/损失，因此先递延；后续根据当初导致差额的因素变动情况，再逐步确认为损益，避免一次性调整对利润的冲击。