项目方面
具体信息
项目名称
现实世界资产（RWA）代币化基金
合作双方
中国太保投资管理（香港）有限公司
& Hivemind资本
基金规模
初始目标5亿美元，最终规模将视市场条件、投资者需求和监管批准而定
核心目标
将链上（区块链）投资基础设施与传统资产管理结合，提供透明、合规、面向机构的代币化投资产品
运作模式
Hivemind负责离岸投资管理，太保资管香港负责本地顾问、分销与合规
目标投资者
机构投资者
与合格的非零售投资者
一、项目参与方简介
合作双方的角色与背景
太保资管香港：隶属于中国太平洋保险集团，持有香港证监会颁发的多项牌照。它在RWA领域已有布局，2025年3月曾获准推出代币化美元货币基金，拥有本地监管优势、机构分销网络和现成的数字资产业务。
Hivemind资本：2021年成立的全球投资集团，专注融合传统市场与区块链经济。在此合作中，它将担任投资管理人，负责离岸的投资组合构建、风险管理和交易执行。
具体运作与分工
分工明确：合作充分利用了双方优势。Hivemind发挥其在数字资产市场的专业投资能力，而太保资管香港则利用其受监管的持牌机构身份，负责在香港地区的投资顾问、产品分销以及与机构投资者的沟通。
技术平台：由太保资管香港孵化的RWA上链技术平台ThePAC公司，预计将为该基金提供代币化技术服务。
二、项目拆解（仅供参考）
图片
第一步：资产筛选与打包（对应流程图中Hivemind的角色）
作为投资管理人，Hivemind在香港以外的离岸地区，负责在全球范围内精选合规的优质现实世界资产。需求主要来自“私募资产”，如私募信贷、基础设施等非公开交易、能产生稳定现金流的资产。这正是为了解决传统金融中优质私募资产流动性差、门槛高的核心痛点。通过代币化，可以分割这些大额资产，吸引更多资金。
第二步：设立法律与基金结构（对应流程图中“法律与监管结构”）
资产会被注入一个离岸的特殊目的载体（SPV） 中。Hivemind作为离岸投资管理人，负责该SPV的投资组合构建与风险管理。太保资管香港则凭借其持有的香港证监会第1、4、9类牌照，担任该基金在香港的投资顾问，负责本地合规、分销及与机构投资者沟通。这步确保了法律隔离与监管合规。离岸SPV是国际通行的资产持有结构，而太保资管的持牌身份，使得该基金能合法地面向香港及国际的合格机构投资者进行募集和运作，这是项目“合规先行”的基石。
第三步：技术实现与代币铸造（对应流程图中ThePAC平台的角色）
由太保资管香港孵化的RWA上链技术平台ThePAC公司，预计将提供具体的代币化服务。该平台会将SPV的资产权益，通过智能合约铸造为代表所有权的合规数字代币。技术平台是“赋能”环节。它将纸面或电子化的权益，转化为可编程、可拆分、可追溯的链上凭证。智能合约可以嵌入合规规则（如KYC/AML校验），并为未来的自动分红、报告等奠定基础。
第四步：发行、分销与二级流通（对应流程图中最终的发行与交易）
代币将通过太保资管香港的机构分销网络，定向发售给经过认证的合格投资者。基金的目标规模为5亿美元，将根据市场需求和监管批准最终确定。未来，这些代币有望在合规的数字资产交易平台进行二级交易。这一步实现了扩大准入和提供流动性的目标。太保资管的网络触及传统大型机构投资者，将他们引入数字资产领域。未来的二级市场则为这些原本缺乏流动性的私募资产提供了退出渠道，提升了整体吸引力。