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标题：1165亿融资背后：广西供应链金融的四种模式与一个杀手锏

1楼

5201314 发表于：2026/10/12 14:34:00

供应链金融，这几年越来越火。但很多人对它的理解，还停留在"核心企业+银行+中小企业"的模糊印象里。好像只要有个大公司牵头，银行出钱，上下游的中小企业就能融到钱了。没那么简单。供应链金融的本质，是把供应链上的"资产"转化为"信用"。但资产有不同的形态——可能是一笔应收账款，可能是一仓库货，可能是一笔预付款，也可能是平台上沉淀的交易数据。不同的资产形态，对应不同的融资模式。这就是供应链金融四种基本模式的由来。那么在广西，供应链金融到底做得怎么样？四种模式，分别对应着哪些产业、哪些企业、哪些故事？2024年，广西企业通过中征应收账款融资服务平台促成融资1165亿元，中小微企业融资额占比超八成。截至2025年3月末，累计建成40条融资供应链，帮助上游1691家企业和农户融资342亿元。2026年8月，《广西金融业发展"十五五"规划》正式印发，供应链金融被多次提及。跨境供应链融资、AI+金融、面向东盟的金融开放……这些关键词，勾勒出广西供应链金融的独特路径。今天，我们就用四种模式拆解广西的供应链金融，看看这片南疆热土上，金融是如何沿着产业链流动的。01 应收账款融资：柳工的"金票"与糖业的"白条"第一种模式，也是最常见的模式——应收账款融资。核心逻辑很简单：上游供应商把货卖给核心企业，形成应收账款。核心企业回款需要时间（比如60天），供应商等不了，就把这笔应收账款转让给银行或保理公司，提前拿到钱。传统模式的痛点是"一对一"——只能服务一级供应商。二级、三级供应商因为和核心企业没有直接合同关系，享受不到核心企业的信用红利。这就是行业常说的信用传导"最后一公里"难题。怎么解决？答案是数字债权凭证。三一重工有个"金票"平台，海尔有个"云单"平台。核心企业在自建平台上，将应付账款确权为标准化的、可拆分的数字债权凭证。一级供应商收到凭证后，可以拆分开流转给二级、三级供应商，也可以直接向金融机构融资。整个过程在区块链上记录，真实透明，不可篡改。在广西，柳工就是这样玩的。农行广西分行依托数字化供应链金融信息平台，将柳工与上游供应商、银行紧密连接。2024年以来，已经为柳工供应链上游企业提供了近1亿元的供应链金融服务。柳工2024年度担保授信额度合计75亿元，其中承兑、应收账款保理、贸易融资业务总额度20.4亿元。不止柳工。在柳州，农行柳州分行做了柳工、柳钢、上汽通用五菱等10条供应链融资业务，截至2024年末累计提供供应链融资超70亿元。如果说柳工代表的是工业领域的应收账款融资，那么糖业就是广西农业领域最典型的代表。广西是中国糖都，糖料蔗种植面积和产糖量占全国的60%以上。每年榨季，糖厂要向蔗农收购甘蔗，但蔗农等不及回款——家里等着用钱，下一季的化肥、农药也得买。这就形成了大量的应收账款。怎么解决？广西出台了专门的政策：鼓励银行、担保机构、制糖企业加入中征应收账款融资服务平台，构建以制糖核心企业为中心的上下游供应链融资模式，开展线上、全流程、批量应收账款融资。说白了，就是糖厂给蔗农打"白条"，蔗农拿着"白条"去银行融资，银行认糖厂的信用。这样一来，蔗农拿到了钱，糖厂缓解了资金压力，银行也有了优质资产——三赢。除了糖业，广西的铝产业、汽车产业、工程机械产业，都在沿着这条路走。东风柳汽的供应商，通过广投保理的数字化系统，审批和放款效率提升了80%。以前要跑断腿才能拿到的钱，现在线上点几下就到账了。这就是应收账款融资的魅力：把核心企业的信用，变成整条产业链的流动性。02 存货融资：铝锭放进物联网仓库，就能贷到钱第二种模式，存货融资。企业把仓库里的存货质押给银行，银行根据货物价值发放贷款。货物卖出后，企业还款，银行释放货权。道理很简单，但过去最大的痛点是"控货难、确权难"——货物还在不在？有没有被偷偷卖掉？有没有重复质押？银行不可能每天派人去仓库盯着，所以这个市场长期发展缓慢。现在不一样了。物联网技术解决了这个问题。在仓库部署电子围栏、重量传感器、温湿度传感器、视频监控，对质押物的状态、位置、数量进行7×24小时实时监控。任何未经授权的移动，系统都会自动报警。同时，仓储公司签发标准化的电子仓单，作为货物所有权的数字化凭证。一句话：物联网技术让"动产"具备了"不动产"的属性。在广西百色，铝产业就是这么干的。2025年1月，百东新区供应链金融仓正式启动。柳州银行百色分行和广西森贸供应链、中远海运物流、广西铝产业仓储交易中心四方合作，铝产品放进物联网监管仓，就能按货值的90%融资。首期授信约4亿元，惠及15家企业。90%的质押率是什么概念？传统的存货融资，质押率一般只有50%到70%。有了物联网监管和期货套保，质押率能做到95%——柳州银行的"套保贷"产品就是这样，企业把现货质押在中远海运监管仓，由永安资本等进行套保操作，质押率最高达95%，已经发放了3.5亿元贷款，融资成本比传统贷款低1.2个百分点。这就是技术的力量。以前银行不敢多贷，是因为看不清、控不住。现在有了物联网+电子仓单+期货套保，货物的价值和风险都能精准计算，贷款自然就敢多放了。糖业也是存货融资的大玩家。白糖是大宗商品，价格波动大。广西的做法是"保险+期货"——蔗农买价格保险，保险公司再通过期货市场对冲风险。2024年，"保险+期货"项目为11236户蔗农提供了价格风险保障，覆盖35.6万亩。4家企业获批全国首批白糖期货3个免检交割品牌，广西南糖还完成了国内首笔农产品期货免检品牌仓单注册业务。生猪也是。华南地区首家生猪集团交割仓库落地广西，广西农垦交割仓库完成了广西首单生猪期货交割，单笔利润增加了28%。目前广西全区共有期货交割库45个、交割品牌28个。糖、铝、生猪、林产品……广西的优势资源，正在通过"存货+物联网+期货"的模式，变成可融资、可变现的金融资产。03 预付款融资：跨境电商的"保兑仓"升级版第三种模式，预付款融资。下游经销商向核心企业订货，但资金不够。银行先替经销商把钱付给核心企业，货物生产出来后存放在指定仓库，经销商分批还款、分批提货。这种模式叫"保兑仓"，通常涉及四方：银行、核心企业、经销商、物流公司。风控的核心在于资金闭环和货权控制——钱只付给核心企业，货只发到指定仓库，经销商还了钱才能提货。如果说传统的保兑仓是"内贸版"，那么在广西，这种模式有了"跨境升级版"。广西的跨境电商有多火？2025年跨境电商进出口额超600亿元，5年增长了近20倍。其中对东盟的跨境电商就占了60%。跨境电商的中小卖家，最缺的是什么？钱。进货需要钱、物流需要钱、推广需要钱，但回款要等买家确认收货，中间隔着十万八千里。如果是小卖家，没抵押物、没信用记录，银行根本不敢贷。广西的解法是：用数据打通融资链路。"贸金通"平台，整合了国际贸易"单一窗口"和广西数字政务一体化平台的核心政务数据，针对一般贸易、边境小额贸易、市场采购、跨境电商等不同贸易形态，提供线上金融服务。11家试点银行已经接入，企业的贸易背景真实性可以在线核验，融资申请也能在线提交。还有"中国—东盟跨境贸易金融互联互通平台"，构建了"名录登记+三单核验+双轨支付"的金融服务模式，跨境贸易结算时间从两天半压减到半天，企业资金周转率提升了3倍。首创的"银行直连+支付机构"双轨结算模式，实现了B2B大额货款当天到账，越南盾与人民币当天就能兑换。对于做东盟生意的中小卖家来说，这就是实实在在的效率和成本优势。西部陆海新通道和平陆运河，更是给预付款融资打开了新的想象空间。2025年12月，人民银行等八部门联合发布了《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，提出了21条重点举措。其中明确提到，要推动多式联运"一单制"融资创新——什么意思？就是你的货物在运输途中，拿着运单就能去银行融资。平陆运河通航后，5000吨级货船从南宁直达北部湾。未来的货物，从工厂出来、上了船、进了港，每一个环节都可以成为融资的节点。运河上流动的不只是货物，还有资金。广西北部湾银行已经累计支持了47个重点园区，授信超986亿元。平陆运河、西部陆海新通道沿线的基础设施、港口建设、产业园区，都是供应链金融可以大展拳脚的舞台。04 数据信用融资："桂信融"一年服务融资破万亿第四种模式，也是最有想象力的模式——数据信用融资。前面三种模式，多多少少都要依赖核心企业的信用。应收账款融资靠核心企业确权，存货融资靠核心企业或仓储公司监管，预付款融资靠核心企业发货。但数据信用融资不一样——它不依赖核心企业，而是依赖数据。产业互联网平台上，商户沉淀了交易数据、物流数据、行为数据。平台根据这些数据，直接进行信用评估和授信。这就是央行说的"脱核"模式——不再单纯依赖核心企业，而是基于交易数据实现风险定价。在广西，这个模式的核心载体是"桂信融"平台。2024年，"桂信融"平台服务融资首次突破了1万亿元，其中中小微企业融资额占比76%。1万亿是什么概念？广西2024年的GDP才不到3万亿。"桂信融"是怎么做到的？它整合了金融、政务、商业等替代数据，赋能金融机构创新"流水贷"等数字金融产品。工商银行广西分行在上面开发了"链群交易e贷"，以产业链交易资金流数据为授信依据，单户信用授信额度最高300万元，上线一年就授信了近30亿元，为1409家企业解决了资金难题。1409家企业，每家平均200多万——这些企业，很多可能没有抵押物、没有核心企业背书，但因为有真实的交易数据，就能拿到贷款。这就是数据信用的力量。广西还有个"桂惠通"平台，融资需求发布、金融机构对接、贷款发放、贴息申请全流程线上化。上面有个AI顾问叫"桂e融"，能提供政策解读、融资咨询、融资培训、数据分析等服务。以及面向农村的"桂惠农"平台，跟农业部门的信用评分体系融合，给农民和涉农企业做综合信用评价。以前农民贷款难，是因为没有信用记录；现在有了种植数据、销售数据、补贴数据，就能画出信用画像，就能贷到钱。这些平台的底层，是"壮美广西·金融云"——全区一体化的数字金融底座，政务数据、产业数据、金融数据互联互通。数据越多，模型越准，能服务的企业就越多。这是一个典型的"数据飞轮"效应。《广西金融业发展"十五五"规划》里专门提到，要打造总规模不低于500亿元的人工智能领域基金集群，创新推出"人工智能贷""算力贷"等信贷产品。AI+金融，不只是概念，而是实实在在的融资工具。桂林银行已经上线了40多个AI应用场景，授信审查、票据识别、智能客服……"汇小二"跨境金融服务智能体，累计完成服务响应超过38万次，服务了16万人。未来的供应链金融，可能真的会像导航软件一样——企业输入"我要融资"，系统自动匹配最合适的产品、利率、期限，全程不用人工干预。05 广西的杀手锏：跨境供应链金融四种模式讲完了。但如果只讲这些，那广西跟全国其他省份没什么区别。广西供应链金融真正的杀手锏，是跨境——是面向东盟的独特优势。先看一组数据：2025年，广西跨境人民币结算量达到8524亿元，同比增长44%，在边境和西部省区市中排第一位。到2030年，目标是突破1万亿元。8524亿是什么概念？2024年还是5885亿，一年就增长了2600多亿。这个增速，在全国都是罕见的。跨境收支规模更猛——2025年首次突破700亿美元大关，达到721.63亿美元，同比增长14.4%。这些数字背后，是广西作为中国—东盟金融开放门户的独特地位。供应链金融加上"跨境"两个字，玩法就完全不一样了。比如跨境征信。中国—东盟跨境征信服务平台已经上线，东盟国家787万家企业和4.8万家境内外贸企业的信用报告，可以"一点查询、一键翻译、在线验真"。以前你想查一家越南公司的信用，难如登天；现在点几下鼠标就搞定了。比如数字人民币跨境应用。2025年，广西实现了多边央行数字货币桥信用证场景零的突破，数字人民币试点17类场景全部落地，在边境小额贸易、边民互市贸易、边民贷等领域实现了多项"首创"应用。北部湾数字人民币综合服务平台也正式上线了。再比如AI+跨境金融。广西出台了全国首个省区级"人工智能+金融"实施方案，搭建了中国—东盟"人工智能+金融"创新合作基地，金融机构依托这个基地上线的"流水贷"系列产品，已经支持企业融资超过200亿元。这些，都是别的省份没有的独特优势。《广西金融业发展"十五五"规划》里专门提到，要"推动跨境供应链融资、跨境知识产权质押融资等创新"，要"推动数字金融深度嵌入跨境支付、贸易融资、供应链金融等场景，为中小跨境电商提供综合解决方案"。方向已经很明确了。未来，一家南宁的跨境电商企业，向越南供应商采购货物，从下单那一刻起，全流程的融资就可以自动触发：订单生成时获得预付款融资、货物入库时获得存货融资、货物发出后获得应收账款融资——而这一切，都可以用人民币结算，用数字人民币支付，用AI风控自动审批。供应链金融的尽头，不是某一种模式，而是五流合一——合同流、发票流、现金流、货物流、数据流的深度融合。而广西，因为有东盟这个独特的变量，可能会走出一条跟全国不一样的路。结语：供应链金融的"广西解法"四种模式讲完了，我们来做个总结。应收账款融资，广西有柳工、柳钢、上汽通用五菱这些工业核心企业，有糖业这样的农业支柱产业，把核心企业的信用沿着产业链传导下去，这条路走得很稳。存货融资，广西有铝、糖、生猪等大宗商品资源，加上物联网、电子仓单、期货套保的技术赋能，"动产不动产化"在广西有天然的应用场景。预付款融资，广西有西部陆海新通道和平陆运河，有蓬勃发展的跨境电商，有面向东盟的贸易便利化创新，货物流动起来了，资金自然也会跟着流动。数据信用融资，广西有"桂信融""桂惠通""桂惠农"三大平台，有"壮美广西·金融云"底座，还有AI+金融的政策支持，数据驱动的普惠金融正在加速落地。而贯穿这四种模式的，是东盟这个最大的变量。跨境人民币、跨境征信、数字人民币、跨境AI……这些面向东盟的金融创新，是广西供应链金融最独特的竞争力。当然，挑战也不少。广西的产业基础还不够雄厚，核心企业数量有限；中小企业的数字化水平参差不齐，数据质量有待提升；跨境金融的政策协调和风险防控也更复杂。但方向是对的。供应链金融的本质，是让金融活水沿着产业链精准滴灌到最需要的地方。对于广西这样的后发省份来说，这一点尤为重要——中小企业融到资了，产业才能活起来；产业活起来了，经济才能真正上去。平陆运河通了，西部陆海新通道也通了。运河上跑的是货，货的背后是产业链，产业链上流动的是资金。当资金流、货物流、数据流在这条运河上交汇的时候，广西供应链金融的故事，才真正开始。参考数据来源：《广西金融业发展"十五五"规划》、人民银行南宁中心支行、广西金融监管局、中征应收账款融资服务平台、南国早报等。

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