近日，上海市发布《加强期现联动提升有色金属大宗商品能级行动方案》，聚焦市场各类参与主体——从有色金属现货交易场所到各类有色金属应用企业，全面强化期货、现货与场外衍生品市场的联动，提升服务实体经济效能。方案重点推动汽车制造、建筑工程、家电生产等有色金属应用企业深度参与期货和场外衍生品市场，利用多元化金融工具对冲价格波动风险，筑牢产业链供应链韧性。这一政策导向深刻揭示了在当前复杂多变的市场环境下，产业链各环节企业亟须强化风险防控意识、提升风险管理能力。在全球市场波动加剧、地缘冲突频发的背景下，大宗商品价格的不确定性显著提升，风险管理已从企业运营的辅助环节跃升为核心策略。中国期货业协会发布的数据显示，2025年全国期货市场累计成交 90.74 亿手，累计成交额766.25万亿元，同比分别增长17.4%、23.74%。这表明我国期货市场稳中有进，服务实体经济能力持续增强。商品期权市场同样交出亮眼成绩单，2025年交易规模出现大幅增长，全年成交17.22亿手、成交额1.53万亿元，相比 2024 年分别增长 60.93%和94.6%；2025 年末商品期权市场持仓量同比增长25.03%。截至2025年12月底，我国期货、期权市场共有164个上市品种，年内新增18个。期权品种成交活跃且持续扩容，反映出市场对风险管理工具的需求日益增长。期权工具的深化应用为实体企业和机构提供了策略拓展与收益优化的双重保障，实体企业正从单一期货套保转向“期货+期权”组合风控。与此同时，场外衍生品凭借其灵活性、多样性和定制化特点，精准匹配大宗商品贸易商的特定风险敞口，成为期货期权市场套期保值策略的重要补充。中国期货市场监控中心交易报告库（TR）数据显示，2025年4月份以来，受商品类场外衍生品规模增长的带动，期货公司风险管理子公司场外衍生品持仓规模持续增长。2025年12月31日，风险管理子公司场外衍生品总持仓名义本金达3808.6亿元，为2025年年内新高。其中，商品类场外衍生品总持仓名义本金为2469.8亿元，较4月底（2121.5亿元）增长16.4个百分点，持仓规模占比已接近 2/3。这些数据显示，风险管理子公司场外衍生品业务结构得到进一步优化，最直接服务实体企业风险管理需求的商品类衍生品的比重在持续提升。期报文化传媒（北京）有限公司总经理金影影表示：“从生存角度看，风险管理是大宗商品贸易商抵御市场波动冲击的‘安全网’。价格的大幅波动可能导致企业库存价值缩水、采购成本上升、销售利润下降，甚至引发资金链断裂。通过期货和场外衍生品市场精准对冲价格波动风险，可以帮助企业优化成本、锁定利润，确保经营的稳定性。从发展角度看，风险管理是大宗商品贸易商拓展业务、提升竞争力的‘助推器’。以期货价格为现货贸易定价基准，企业可优化采购与销售策略，有效降低交易成本；借助保证金交易机制，显著提升资金使用效率，减少囤货占用资金，结合场外定制工具还能进一步改善现金流；依托期货市场交割机制，可增强供应链韧性，稳定原材料供应与产品销售渠道。同时，灵活运用期货、期权、互换等工具或组合策略，能丰富风险管理工具箱，构建更贴合企业风险偏好的风控体系，从而全面提升应对市场波动的能力。此外，风险管理还具有战略层面的意义。在全球化的大宗商品市场中，有效的风险管理能够帮助企业更好地参与国际竞争，把握全球市场机遇。实践表明，那些风险管理能力强的企业，往往能够在激烈的市场竞争中脱颖而出。”正是由于风险管理对实体企业至关重要，期报文化传媒（北京）有限公司作为大宗商品市场交流与互动的重要平台，积极响应政策要求，充分发挥桥梁纽带作用，广泛邀请具有实战经验的行业顶尖专家，通过开展一系列专业培训与实战指导，助力大宗商品应用企业深度参与期货和场外衍生品市场，解锁多元化金融工具的避险智慧，在价格波动的惊涛骇浪中精准对冲风险，以更强的韧性应对市场挑战，从而穿越经济周期，实现企业稳健经营。
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